초전도체관련주 맥신관련주보다 나은 양질의 저평가주를 찾는 방법 - 현대해상 태웅로직스 골프존주가

초전도체관련주 맥신관련주보다 나은 양질의 저평가주를 찾는 방법 – 현대해상 태웅로직스 골프존주가

현대해상 PER&PBR밴드

2. 테웅로직스의 주가 전망 장점 1-지정학적 위험은 물류 기업에 기회다.최근 세계는 글로벌화에서 블록화로 변화하고 있고 환경 변화에 따른 식량 문제 등이 우려되는 바, 지정학적 리스크가 높아지고 있다.이는 물류 비용을 높일 가능성이 높다는 장점이 있다.테웅로직스의 매출 대부분은 해상 물류인 항공 물류 등도 확장하고 있다.장점 2-최근 물류 코스트의 하락은 이미 주가에 반영되고 있다.테웅로직스의 PER는 2에 안 되는 상황에서 주가에 반영되고 있다고 보면 된다.최근 매물로 나온 HMM도 비슷한 PER를 받고 있다.물류 코스트의 하락을 조금 오버에 잡아 약 80%로 가정한다해도 PER는 9배로 여전히 높지 않다.위험성 1-국내 기업에 매출 비중이 높다.국내 석유 화학 회사 등 우수 고객을 많이 확보하고 있지만 역으로 생각하면 고객 기업에 종속되어 있을 가능성이 높다.이는 안정적인 매출을 확보하지만 반대로 고객 기업에 어려움이 있으면 함께 맞는 수밖에 없는 구조적 한계도 있다.위험성 2-진입 장벽이 낮다.결정적인 단점.메이저선 회사에서 일을 취해야 하는 방식으로 경쟁자가 득실한다.다만, 회사는 공시 자료에서 안정적인 고객 확보에 경쟁 우위가 있음을 말했고, 실제 높은 ROA는 어느 정도 근거가 있다.테웅로직스의 주가 전망에 대한 결론, 호리의 없는 사업에서 보리의 한 기업처럼 돈을 잘 번다는 것은 매우 좋은 징조라고 해도 현재 매우 싸다는 점은 이익을 얻을 확률이 높다고 말할 수 있다.배당률이 4%를 넘어 2020년 3월 주가가 바닥을 쳤을 때 자신의 주식을 사들이고 요즘 수입이 줄어도 항공 물류 기업을 인수하는 등 CEO의 자본 배분 능력도 좋다고 본다.다만 필자의 이해도는 이들의 고객사와의 네트워크가 얼마나 튼튼한지 모르는 점은 투자를 꺼리게 된다.

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3. 골프 존의 주가 전망의 장점 1-고속 성장을 달린다.앞서 소개한 2개보다 성장률에서는 압도적이다.테웅로짓크스이 전년 물류 비용 급등에 따른 일시적인 성장세임을 감안하면, 코로나 이후 골프 인구 증가의 혜택을 제대로 받은 것으로 보인다.장점 2-노년 인구도 즐기는 스포츠이다.골프는 노년 인구도 즐기는 스포츠에서 고령화 사회에 더 확대하는 스포츠다.다만 한국 고령층은 은퇴 시점에서 다른 선진국보다 여유 있는 은퇴가 못하는 것은 단순히 노령화만으로 혜택을 받는 데 한계가 있어 보인다.위험성 1-골프는 여전히 진입 장벽 있는 스포츠다.실업자의 3대 스포츠인 당구, 골프 스타 크래프트 등 e스포츠 가운데 골프는 여전히 비용이 많이 든다.스크린 골프를 목적으로 골프를 배우는 사람은 없다.궁극적으로 스크린 골프에 가는 사람들은 운동장을 나와서 골프를 즐기려는 사람들이다.그들의 큰 라이벌인 당구는 대부분이 남자라는 성별의 한계가 있지만 진입 장벽이 낮은 골프가 당구 치는 대신 되기 힘든 것 같다.여성 골프 인구도 증가한다지만 아직 인스타그램용에 골프가 소비되는 경우가 많다는 점, 젊은 사람들의 경우, 테니스 같은 액티브한 스포츠를 더 즐긴다는 점 역시 골프의 확대에 한계가 있어 보인다.위험성 2-강력한 라이벌 카카오 스크린 골프가 있다.골프 존에는 강력한 라이벌이 생겼다.코로나 이후는 경쟁하면서 성장했지만 언젠가는 경쟁만 남은 상황이 올 수 있는 대부분의 스크린 골프장의 가격 역시 카카오가 전반적으로 싸다는 점을 감안했을 때 골프 존의 우위가 느껴지지 않는다.그런데 카카오는 스크린 골프도 진입하는 것을 보면 여전히 동네 상권은 비호감 기업으로서 남는 것이다.골프 존의 주가 전망에 대한 결론 골프 인구 증가로 급격한 실적 상승했지만 최근 전망이 어두워진 주가가 하락했지만 향후 전망을 보면 이런 평가는 정당하게 보인다.미국의 흑인 수영 선수 흑인 골퍼 흑인 테니스 선수가 많지 않다.예외적으로 타이거·우즈, 윌리엄스 자매 등이 있지만 농구, 미식 축구 등에 비하면 매우 적다.이는 흑인들이 골프에 재능이 없어서가 아니라 원래 값 비싼 스포츠에 진입하지 못하는 것이다.반면 농구나 미식 축구는 공만 있으면 골문만 있으면 쉽게 접할 수 있고 소득이 낮은 흑인에 접근성 자체가 좋은 때문이다.결국 대한민국의 고령자 인구의 증가가 스크린 골프 수요 증가로 이어질 가능성은 많지 않다.노인 빈곤율이 40%를 넘는 환경에서는 골프는 아직 높다.골프 존은 여전히 돈을 벌고 있는데 언제 부러질지는 모르는 위험이 있어서, 시장도 이미 그것을 가격에 반영한 것 같다.

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4. 결론-숫자는 피해야 할 종목을 고를 용도로, 궁극적으로는 인간에 대한 이해도를 바탕으로 한 투자 결정이 중요하다.*오늘도 가치 투자이다.실제 숫자만 볼 가치 투자는 의미가 없다.숫자는 피할 종목을 선택하는 용도로 사용하면 확률은 높아지고 거기에 본인이 다양한 산업에 대한 이해, 그것이 불가능하다면-사실, 대부분의 사람들은 불가능하다-사람의 행동과 역사에 대한 이해도를 바탕으로 전망하면 좋은 결실을 얻게 될 것이다.*오늘 언급한 기업 외에도 이전 언급하지 않은 KCI와 주가 변동성이 심해지면서 현재 높은 평가를 달리고 있는 반도체 주식은 제외했다.요즘 투자할 수 있는 반도체 관련주도 시간을 만들어 분석하고 다음은 미국 주식도 같은 기준으로 좋은 주식을 찾을 시간을 갖도록 한다.오늘은 언급하지 못했지만 조건을 충족 KCI에 대한 전망 문과 ROA등 지표를 보는 것에 대한 이야기를 링크하고 포트폴리오의 예도 링크하고 마친다.<충남 투자 클럽의 노후 준비, 경제적 자유를 위한 포트폴리오 사례>

ETFor펀드개별주식지금저렴한주식배당성장주(퇴직연금+IRP)피델리티글로벌배당인컴(피델리티글로벌텍)삼성그룹40채권혼합BRK.BPFE(KCI)성장주(개인연금)KODEX미국반도체MV(orTIGER미국S&P500)ON원엑머티리얼즈(솜코,일본반도체)부동산(리츠),광산주 등 기타 우량자산내의 집마련 LTHM(리튬,호주)ESS (주거용리츠)

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